用益-私募市场一周回顾:A股行情略有缓解 契约型基金收益下降

时间:2019/12/16 09:25:22用益信托网

一周综述:


本周深成指收于1755.41点(涨幅 1.66%),上证指数收于2967.68点(涨幅 1.91%),大盘行情较上周缓解。按照涨跌比来看,本周沪深A股中处 于上涨状态的股票占67.53%,处于下跌状态的占32.47%。


据私募 证券近一个月的平均收益图可知,截至本周12月15日,本周私 募证券八大策略管理的产品平均收益率大体上继续下跌,略有上 升的策略包括股票策略、宏观策略和复合策略。虽然本 周股市疲软状态有所缓解,但是股 票策略管理的私募产品平均收益率依旧为负。


截至本周五下午,投资、上市和并购共113起事件,涉及总金额644.96亿元人民币。从交易金额来看,本周金额较大事件是:2019年12月12日,长春高新技术产业(集团)股份有 限公司成功受让林殿海、金磊持 有的长春金赛药业有限责任公司29.5%的股权,作价56.37亿人民币。


据用益 信托网不完全统计,本周共 发行契约型基金产品17款,与上周持平;本周发行规模为30.669亿元,发行规模小幅缩减,缩减幅度8.9%;平均期限为0.88年,产品期限较上周缩短0.31年;平均预期收益率为7.04%,较上周下降0.49%,平均预 期收益率连续两周下降。


一、私募证 券投资类市场情况


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据私募 证券近一个月的平均收益图可知,截至本周12月15日,本周私 募证券八大策略管理的产品平均收益率大体上继续下跌,略有上 升的策略包括股票策略(上周-1.2%升至本周-0.82%),虽然本 周股市疲软状态有所缓解,但是股 票策略管理的私募产品平均收益率依旧为负,其次宏 观策略本周收益率为正,增幅为0.37%,另外符 合策略较上周稍微上涨,但幅度不大。


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截至12月15日,私募证 券八大策略各个策略的最新净值排名如上,跟上周 相比净值变化情况不大,只有相对价值易主,据最新 更新的净值情况看,本周相 对价值冠军产品为雷根资产旗下雷根5号。。


二、私募股 权类产品一周市场情况


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截至本周五下午,投资、上市和并购共113起事件,涉及总金额644.96亿元人民币。


截至本周五下午,共发生54起投资事件,披露投资金额事件44起,共计76.70亿元人民币。本周涉 及金额较大的投资事件是:2019年12月9日,天津黑 马祺航投资管理有限公司、重庆哈 珀股权投资基金合伙企业(有限合伙)投资哈 药集团有限公司12.08亿人民币。


截至本周五下午,本周并购市场共发生45起并购事件,披露的交易金额为191.86亿元人民币。本周涉 及金额较大的并购事件是:2019年12月12日,长春高新技术产业(集团)股份有 限公司成功受让林殿海、金磊持 有的长春金赛药业有限责任公司29.5%的股权,作价56.37亿人民币。


截至本周五下午,本周有14家企业上市,总融资金额376.40亿元人民币。本周融 资金额较大的上市事件为:2019年12月10日,中国邮 政储蓄银行股份有限公司在上海证券交易所A股主板上市。


从交易 事件地域分布看,目前主 要分布在北京市、广东省和上海市,占比分别为19.6%,17.5%和12.1%。


三、契约型 基金一周发行情况


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据用益 信托网不完全统计,本周共 发行契约型基金产品17款,与上周持平;本周发行规模为30.669亿元,发行规模小幅缩减,缩减幅度8.9%;参与发 行的私募机构一共有8家,较上周减少3家。


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本周发 行的私募产品平均期限为0.88年,产品期限较上周缩短0.31年,产品流动性上升;平均预期收益率为7.04%,较上周下降0.49%,平均预 期收益率连续两周下降。


三、监管动态一周回顾


厦门证监局对3家私募 机构采取责令改正措施


12月11日,厦门证监局对3家私募 机构采取责令改正措施。经查,厦门华 英汇股权投资合伙企业(有限合伙)未对基 金进行风险评级,厦门盛 世汇金投资管理有限公司未对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,均违反了《私募投 资基金监督管理暂行办法》相关规定。


139个股票 配售对象被列入黑名单


中国证 券业协会发布了《首次公 开发行股票配售对象黑名单公告(2019年第3号)》。在公告中,证券业协会称,决定对在主板、中小板、创业板2019年7-8月21个IPO项目网下申购过程中,存在违反《首次公 开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定的139个股票 配售对象列入黑名单。


五、私募热 点事件一周回顾


海正药 业计提资产减值逾13亿 百亿私募重仓


10日晚间,主营化 学原料药和制剂研发、生产和 销售业务的海正药业,发布“2019年度确 认开发支出转费用化处理以及计提资产减值准备”公告,开发支出费用化4.12亿元,无形资产、在建工程及固定资产、存货合计计提13.17亿元损失。值得注意的是,百亿私 募高毅资产三季度末持有不少海正药业。合计看,高毅资 产三季度末持有海正药业2.21亿元。


11月证券类私募 缩水206亿元


11月私募 基金规模新增近500亿元,但私募 证券投资基金规模2.45万亿元,较10月减少206亿元。此外,私募股权、创业投 资基金的管理规模11月合计增长近800亿元,相比10月份增幅缩小。数据还显示,11月份百亿私募再扩容。截至11月底,私募基金管理规模在100亿元及以上的有265家,相比10月增加了5家。


前“私募冠军”又举牌上市公司?


2016年,苏思通以180%的收益成为当年的“私募冠军”。彼时33岁的苏思通一战成名,并凭借 其控制的蓝海投控,开始举 牌上市公司东晶电子。殊不知 私募冠军的风光并未延续太久,此后市 场陆续传出苏思通旗下私募产品清盘、个人面临债务危机等;而举牌 东晶电子一事最后也落得一地鸡毛。不过,东晶电子一事刚结束,市场再 传苏思通又举牌上市公司了。


风云际 会旗下私募股权基金陷入违约风波


12月9日,一位购 买了风云际会旗下华信风云实景三号私募股权投资基金的上海投资人杜先生向记者反馈,其去年10月份通 过上海注册的公司及个人,累计斥资6000万元购 买的华信三号基金,到今年10月份已经“到期”,但是并 未获得兑付或回购。


基金子公司、券商资 管翘首以盼借私募MOM寻找业务转型突破口


不仅公募基金,基金子公司、券商资管等也对MOM产品充满期待。多位机构人士表示,资管新规之后,类通道业务受限,私募FOF业务也 受制于多层嵌套。私募MOM将为各 大资管机构提供一个业务转型的突破口。


首期认缴超80亿!国泰君 安拟设立母基金 私募子公司任管理人


近日,头部券 商国泰君安证券发布公告称,将发起 设立国泰君安股权投资母基金,旗下全 资子公司国泰君安创新投资有限公司担任出资人和管理人。这是继去年设立500亿元规 模的市场化母基金之后,国泰君 安布局一级市场私募股权投资的又一大动作。


深创投成立S基金求 解万亿私募股权基金退出难题


据介绍,深创投S基金即 广东红土和裕股权投资基金(有限合伙),于2019年10月16日在珠 海横琴新区注册,目标规模100亿元,预计首期规模约50亿元,深创投 和格力集团为基石投资人。


同日备案 外资私募三连发


临近年底,严寒的 天气丝毫无法阻挡外资私募发产品、布局中国市场的热情。12月4日,有三家 外资私募在同一天推出了3只中国私募基金,包括瑞银资管、野村投资、富敦投资。据基金君统计,目前在 基金业协会备案的22家外资私募,已发产品达到64只,其中今年发的就有38只。


11月私募调研降逾两成


11月共有553家私募机构参与调研,较10月下降22.22%;共调研1282次,较10月1672次减少23.33%。11月私募共同调研的前5名个股为赣锋锂业、仙琚制药、华宇软件、古鳌科技、东方雨虹,个股集 中在中小板和创业板。


私募“爆雷”,员工被要求“退佣”


东方成 安资产管理有限公司成立于上海,专注不良资产处置,注册资本人民币20000万元。2018年12月,中润国 盈原实际控制人韦健以及东方成安总裁缪宏杰双双失联,旗下三 只产品陷入兑付危机,东方成 安就此加入爆雷私募大军。记者了解到,投资者与证监局、经侦部 门对接过程中获知,该公司 的销售员工可能被要求退还任职期间获得的全部佣金收入。


六、机构一周看市


星石投资:稳是核心,关注三大投资主线


中央经 济工作会议认为,我国宏 观经济形势稳中向好,经济发展“三期叠加”影响持续深化,在这样的背景下,无论是 财政政策还是货币政策,都要为实现平稳服务。星石投资认为,主要关 注代表未来发展方向,消费升级方向,基础设 施建设和新基建三个重点方向。


重阳投资:2020,A股有超预期上涨可能!


尽管当 前宏观经济仍有下行压力,但裘国根认为,但中国 经济具备足够韧性,不存在失速风险。考虑到 当前资本市场制度变革驶入快车道,中美贸 易摩擦影响减弱,制度红 利将提升市场风险偏好,2020年中国 股市不排除超预期上涨的可能性。


明汯投资:机构抱 团取暖补跌明显


目前来看,市场仍 然缺乏稳定的投资题材,机构重 仓的价值股估值水平已经相对较高,近两周“抱团”股的补跌现象明显,叠加场 内存量资金博弈以及年底业绩兑现或者机构被动赎回等因素导致的减持概率也较大,尽管上 周此类股票止跌回暖,但调整 尚难确定已经结束,未来企 业的业绩预告以及年报数据将决定其估值水平是否还有大幅调整需求。


君联资本:2020年是To B领域非常危险的一年


太多的 公司在过去两三年的时间里面,做AI、RPA、SaaS、大数据、数据中台的,这些公司都拿到了钱,都进行了扩张,估值水平都有上涨。但是大 多数的公司实际上比较难找到合适的落地场景。所以,这是非 常危险的一件事情,涌进了非常多的人,2020年如果再融资,客户面的资金比较紧,政府和 银行的资金也比较紧,能为这 些东西买单就是这些人,他们的日子也在收紧。


弘尚资产:“类滞胀”担忧略有缓解 “稳增长”措施陆续出台


11月份以来,宏观经 济整体走势疲软,央行降 息及圣诞节海外订单数上升等因素PMI回升至50.2%,中美贸 易谈判成果成为影响市场重要因素。弘尚资产认为,12月份短 期受经济扰动与通胀担忧压制,配置上 仍坚守行业高景气度,龙头公司,估值合 理三要素维度下的选股思路。


半夏投资:未来几 个月经济面临阶段性过热


由于终端需求,无论中 国地产施工还是美国消费都维持高位,叠加库存周期逆转,未来几 个月经济面临阶段性过热。李蓓认为,未来几 个月股票会是震荡分化的格局。周期品跑赢,但并不 会有很大的绝对收益,其它品类相对跑输。


展博投资:中国优 质资产重估还有空间


投资者 对于明年的投资方向短期不确定因素比较多,但国人 的资产配置持续向股票资产倾斜,再加上5G的推动,持续消 费升级和老龄化带来的医疗卫生需求,无论是消费、医药白 马股还是科技股中长期都还有巨大上涨空间,无需过 于担心短期因素。


和聚投资:2020不悲观,下跌是布局时机


跳过12月再看2020年,总体还 是可以不用悲观,至少经 济的悲观预期在今年已经释放比较充分,而周末公布的11月PMI数据在6个月后又重回荣枯线,反应了 实体经济确实在慢慢筑底的过程。11月还有 个比较大的惊喜是,猪价跌幅相当可观,供应端 能繁母猪和存栏仔猪显然不能靠喊口号提升,因此如果12月有超预期大跌,那么着 眼来年就是最好的布局机会。


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作者:陈鑫
来源:用益信托网

责任编辑:chenxin

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